Explicación: el cargo principal de Bitcoin aumenta las apuestas para el efectivo digital del banco central

LONDRES, 15 feb (Reuters) - A medida que las criptomonedas se generalizan cada vez más, aumenta la presión sobre los bancos centrales más grandes del mundo para que sigan adelante con sus planes de emitir dinero digital y defenderse de las amenazas del sector privado al dinero tradicional.

La criptomoneda más grande, bitcoin, ha pasado de los márgenes de las finanzas a ser adoptada por los principales inversores, empresas e incluso ciudades. La apuesta de Tesla Inc (TSLA.O) de $ 1.5 mil millones ha llevado a Bitcoin a niveles récord de casi $ 50,000 y la moneda digital respaldada por Facebook (FB.O) Diem, anteriormente conocida como Libra, pretende lanzarse este año.

Los bancos centrales del Grupo de los Siete establecieron en octubre cómo podría funcionar una moneda digital, aunque el progreso ha sido lento. El comunicado de la reunión de ministros de finanzas del G7 de la semana pasada no mencionó la tecnología naciente.

Aquí está lo último en monedas digitales del banco central (CBDC).

¿QUÉ SON?

Las CBDC son el equivalente electrónico del efectivo.

Al igual que los billetes o las monedas, darían a los tenedores un derecho directo sobre el banco central, superando a los bancos comerciales. Con el respaldo de los bancos centrales, serían tan "libres de riesgos" como el dinero tradicional y permitirían a los titulares realizar pagos en línea.

El acceso al dinero del banco central más allá del efectivo físico hasta ahora ha estado restringido a las instituciones financieras. Extenderlo al público en general tendría importantes repercusiones económicas y financieras.

¿POR QUÉ LOS BANCOS CENTRALES CREEN QUE LO NECESITAMOS?

Los bancos centrales temen perder el control del sistema de pagos global ante las criptomonedas, que normalmente no están controladas por ningún organismo central, o ante entidades privadas, como en el caso de Diem.

Eso podría debilitar el control de los bancos centrales sobre la oferta monetaria, una de las principales vías para dirigir las economías. Y la amenaza se ha vuelto más real en medio de la creciente aceptación de las monedas digitales.

Las firmas financieras BNY Mellon (BK.N) y Mastercard (MA.N) dijeron la semana pasada que ofrecerían soporte para activos digitales, mientras que la ciudad de Miami busca permitir el uso de bitcoin para pagar a los trabajadores y para el pago de tarifas e impuestos. .

A medida que disminuye el uso de efectivo físico, una CBDC sería una alternativa de pagos digitales más segura que las criptomonedas.

¿CÓMO SERÍA UNA CBDC?

Aquí es donde las opiniones difieren.

Una CBDC podría adoptar la forma de un token guardado en un dispositivo físico, como un teléfono móvil o una tarjeta prepaga, lo que facilita la transferencia sin conexión.

Alternativamente, podría existir en cuentas administradas por un intermediario como un banco, lo que ayudaría a las autoridades a vigilarlo y potencialmente remunerarlo con una tasa de interés.

Si bien la idea de un CBDC nació en parte como una respuesta a las criptomonedas, no hay nada que diga que debería usar blockchain, el libro mayor distribuido que alimenta estos tokens.

El Banco Popular de China dijo que su yuan digital no dependería de blockchain.

¿QUÉ BANCOS CENTRALES SON LÍDERES?

El Banco Popular de China tiene como objetivo convertirse en el primer banco central importante en emitir una CBDC, como parte de su impulso para internacionalizar el yuan y reducir la dependencia del sistema de pago dominado por el dólar.

Los bancos comerciales estatales chinos ya están probando una aplicación de billetera digital, según informes de los medios locales. La empresa de comercio electrónico JD.com Inc (9618.HK) dijo en diciembre que era la primera plataforma virtual de China en aceptar la moneda digital local.

El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra han iniciado consultas, aunque la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el mes pasado que cualquier euro digital tardaría años. El Banco de Japón y la Reserva Federal de EE. UU. han pasado a un segundo plano.

El Riksbank de Suecia comenzó a probar una e-krona, mientras que el Banco de Canadá también aceleró el trabajo en su moneda digital.

Las naciones más pequeñas también están avanzando: el año pasado, las Bahamas se convirtieron en la primera nación en implementar una CBDC en todo el país.

¿CUÁLES SON LOS RIESGOS?

Los bancos centrales temen que cualquier migración masiva a CBDC vacíe a los bancos comerciales, privándolos de una fuente de financiación barata y estable como los depósitos minoristas.

En una crisis, esto los haría vulnerables a una corrida en sus arcas ya que los clientes preferirían la seguridad de una cuenta garantizada por el banco central.

Por esta razón, la mayoría de los diseños prevén un límite sobre cuánto se le permitiría tener a cada consumidor en CBDC. Las tasas de remuneración pueden ser más bajas para reducir la atracción.

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